Петролът продължи възхода си на фона на съкращенията на доставките от ОПЕК+. Глобалният бенчмарк Brent напредна много над 94 $ за барел след триседмичен интервал на растеж, който увеличи цените с 11%. Саудитска Арабия и Русия удължиха рестриктивните мерки на доставките до края на годината.
Суровият нефт в Лондон е с съвсем 10% по-висок от началото на годината, защото ОПЕК+ лимитират производството и вероятностите за търсене се усъвършенстват. На този декор запасите от недопечен нефт понижиха, до момента в който спекулантите покачиха чистите бичи
залози за Brent и американския бенчмарк West Texas Intermediate до смесен 15-месечен връх.
Ще доближи ли в действителност петролът Brent $100 за барел до края на годината?
Факторите от които зависи това и тяхното развиване
Ръстът на петрола наподобява ще ускори инфлационния напън по целия свят, тъкмо когато централните банкери, в това число тези от Федералния запас на Съединени американски щати, се пробват да дефинират дали към този момент са създали задоволително, с цел да отхвърлен темпа на повишаване на цените посредством повишение на лихвените проценти.
На физическия пазар рафинирани артикули като дизел от ден на ден демонстрират предупредителни знаци, като международните рафинерии се оказват безсилни да произведат задоволително промишлено гориво. Цените надалеч надминаха тези на суровия нефт.
Широко следените времеви спредове на суровия нефт също алармират за стягане, като разликата сред двата най-близки договора на Brent е 92 цента за барел в противоположна посока. Това е най-широкият от ноември и отразява нищожни краткосрочни доставки.
Намалява броят на настоящите сондажи за нефт и газ в света
Нарастване има единствено в Африка
Все отново, други маркери допускат, че може да има оттегляне след такова бързо и очебийно придвижване нагоре. 14-дневният показател на относителна мощ на Brent беше над 70 за 9 от последните 10 сесии, сочейки опцията ралито да спре или да се възвърне, до момента в който търговците усвояват облагите.
Индивидуалните вложители не купуват ралито на петрола
Енергийните акции не съумяха да завладеят въображението на вложителите на дребно, макар увещанията на топ стратези на Уолстрийт да се включат.
Това може да се дължи на обстоятелството, че енергийните акции се борят да поддържат темпото на възходящия нефт. Енергийният показател S&P 500 скочи с към 14% от края на юни, само че цените на петрола изпревариха бранша през същия интервал, като се увеличи с почти 30% до над 93 $ за барел - 15-месечен връх - водени от съкращенията на доставките от ОПЕК+ и обещанието за възходящо търсене, защото вероятностите за най-големите стопански системи в света се усъвършенстват.
Петте най-поевтинели американски дивидентни акции
Дивидентите съставляват повече от половината от възвръщаемостта на пазара в интервали на висока инфлация
Докато инерцията при суровия нефт продължава, Уолстрийт чака акциите да преодолеят тази разлика в представянето, само че до момента не са съумели да убедят вложителите на дребно да купуват в бранша. В понеделник основният пазарен пълководец на JPMorgan Chase & Co. предложи на вложителите да останат с " наднормено тегло " в енергетиката и суровините. " Виждаме място за по-нататъшно повишаване на цените на суровините, а разпределението на вложителите остава ниско ", написа Марко Коланович.
По същия метод основният капиталов шеф на Morgan Stanley Майкъл Уилсън сподели, че има желания към силата в този късен стадий от бизнес цикъла. " Търсенето на нефт е мощно, съкращенията на производството са обилни и нашите стокови стратези виждат, че цените на суровия нефт се поддържат към настоящите равнища ", сподели той пред вложителите. Но позиционирането е исторически леко.
Дори апелите за нефт от 100 $ за барел не съумяха да привлекат елементарните консуматори към акциите на нефт и газ. " Вместо да преследват ралито на енергийните акции, вложителите на дребно сега демонстрират нерешителност ", пишат анализаторите на Vanda Research, водени от старши вицепрезидента Марко Ячини, в записка от 14 септември.
Ситуацията е внезапен контрастност с 2022 година, когато енергийните акции се представяха по-добре от петрола и по-широкия пазар. Новите любимци на фондовия пазар може да са най-малко частично отговорни, защото капиталовата полуда, обвързвана с изкуствения разсъдък, увеличи внезапно акции като Nvidia Corp. тази година.
" Миналата година енергийният бранш беше единствената игра в града ", сподели ръководителят на енергийните проучвания на VettaFi Стейси Морис, добавяйки, че шумът за AI и софтуерните акции е затруднил енергетиката да притегли доста внимание, откогато " петролът от $90 притегли доста повече внимание, когато нищо друго не работи. "
Част от разликите могат да бъдат проследени и до битки при характерни петролни акции с огромна капитализация, като Chevron Corp., която съставлява 17% от енергийния показател S&P 500. Акциите са паднали с повече от 7% досега, наранени от опасения по отношение на стачка в огромен LNG план в Австралия и разочароващ растеж на производството.
Обикновено акциите от нефт и газ следват компактно главната цена на суровия нефт. Но корелацията сред енергийния показател S&P 500 и WTI е спаднала от над 70% през юни до почти 28% през по-голямата част от септември, което допуска, че вложителите се съмняват в дълготрайността на петролното рали на фона на опасения за стопанската система.
Въпреки че енергийният бранш беше най-добре представящият се бранш в бенчмарка S&P 500 през третото тримесечие, Уолстрийт остава много песимистичен към акциите от нефт и газ - дали ще продължат да изпреварват по-широкия пазар. Ценовите цели за бранша допускат 9% междинен капацитет за възвръщаемост за енергийния показател, спрямо 16% за S&P 500.
Инвеститорите може да се наложи да изчакат идващия доклад за облагите, с цел да схванат дали Уолстрийт пропуща задачата. Поне един вложител - Луис Навелие, вижда, че енергийният бранш води до по-високи доходи.
" Енергийните акции явно ще победят заради по-високите разноски за сила сега ", сподели основният капиталов шеф на Navellier & Associates пред клиенти. " Светът не може да има разстройства в енергетиката тъкмо в този момент, тъй като несъответствието сред търсене и предложение в света е доста нежен. "
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари!
